6月半导体行业发达相对较强。2025年6月国内半导体行业（中信）高涨6.01%，同时沪深300高涨2.50%，其中集成电路高涨5.82%开云(中国)Kaiyun·官方网站 - 登录入口，分立器件高涨5.93%，半导体材料高涨5.35%，半导体开荒高涨7.11%；半导体行业（中信）年头于今高涨6.75%。2025年6月费城半导体指数高涨16.57%，同时纳斯达克100高涨6.27%，费城半导体指数年头于今高涨7.93%。

　　环球半导体月度销售额不息同比增长，存储器月度价钱合手续高涨。2025年5月环球半导体销售额同比增长19.8%，相连19个月已矣同比增长，环比增长3.5%；证实WSTS的最新预测，展望2025年环球半导体销售额将同比增长11.2%。卑鄙需求呈现结构分化趋势，滥用类需求在逐步复苏中，证实Canalys的数据，环球智高手机出货量25Q1同比增长0.2%，中国大陆智高手机出货量25Q1同比增长5%，展望2025年AI手机渗入率将快速普及至34%，环球PC出货量25Q1同比增长9.4%，展望2025年AI PC渗入率将达35%，环球可一稔腕带开荒出货量25Q1同比增长13%，环球TWS耳机出货量25Q1同比增长18%。环球部分芯片厂商25Q1库存水位环比小幅着落，国里面分芯片厂商25Q1库存水位环比有所普及，库存有望逐步改善；环球部分晶圆厂产能愚弄率25Q1环比有所分化。2025年6月DRAM与NAND Flash月度现货价钱环比不息高涨，TrendForce展望25Q3 NAND Flash价钱有望合手续高涨。证实SEAJ的数据，环球半导体开荒销售额25Q1同比增长21%，中国半导体开荒销售额25Q1同比着落18%，2025年5月日本半导体开荒销售额同比增长11.3%，环比着落0.2%；SEMI展望2025 年环球晶圆厂开荒开销将同比增长2%。环球硅片出货量25Q1同比增长2.2%，环比着落9%，SEMI展望复苏将合手续到2025年，25H2将有更苍劲的改善。要而论之，咱们合计现在半导体行业仍处于上行周期，AI为股东半导体行业成长的紧要能源。

　　投资薄情。AI眼镜是端侧AI最好硬件载体之一，Oakley Meta HSTN、小米AI眼镜等重磅新品不息发布，多款AI眼镜新品放量在即，有望股东环球AI眼镜出货量快速增长，证实wellsenn XR的数据，展望2025年环球AI眼镜销量达到350万台，同比增长230%，展望2026年将达到千万台，薄情关怀SoC、存储器、光学、电板、镜片、OEM等AI眼镜产业链中枢顺序投资契机。

　　2025年3月闪迪、好意思光等存储原厂发布加价函，暗意4月起调涨存储器价钱。证实中国闪存阛阓的数据，2025年3月至6月DRAM、NAND Flash概述价钱指数环比合手续回升，DRAM指数高涨约62%，NAND指数高涨约13%。由于存储器原厂减产、智高手机厂商完成库存去化，以及云厂商合手续加强AI投资，证实TrendForce的预测，展望25Q3 DRAM及NAND Flash价钱将不息高涨。阿里巴巴、字节越过等互联网厂商合手续加大AI基础设施成就关连的成本开支，AI及存储器国产替代需求有望股东国内存储器厂商不休普及阛阓份额，薄情关怀国内存储器产业链投资契机。

　　风险提醒：卑鄙需求不足预期，阛阓竞争加重风险，国内厂商研发进展不足预期开云(中国)Kaiyun·官方网站 - 登录入口，国产化历程不足预期，国外地缘政事突破加重风险。