债券简称：20 北新 R1                    债券代码：149213.SZ    新疆北新路桥集团股份有限公司     公司债券受托处置事务汇报        （2024年度）                 刊行东说念主            新疆北新路桥集团股份有限公司 住所：新疆维吾尔自治区乌鲁木都市高新区高新街 217 号盈科广场 A 座                 债券受托处置东说念主     住所：北京市丰台区西营街 8 号院 1 号楼 7 至 18 层 101                 二〇二五年六月 第十章 与刊行东说念主偿债才智和增信纪律相关的其他情况及受托处置东说念主接纳的应答纪律 .......16                  进犯声明   中国星河证券股份有限公司（以下简称“星河证券”）编制本汇报的内容及信息均 开端于新疆北新路桥集团股份有限公司（以下简称“刊行东说念主”、“公司”或“北新路桥”） 对外公布的《新疆北新路桥集团股份有限公司 2024 年年度汇报》等关系公开信息露馅 文献、刊行东说念主提供的解说文献以登科三方中介机构出具的专科主见。   本汇报不组成对投资者进行或不进行某项行径的推选主见，投资者应答关系事宜 作念出颓败判断，而不应将本汇报中的任何内容据以行为星河证券所作的承诺或声明。                 第一章 公司债券概况    一、债券核准情况  相宜公开刊行公司债券条件的议案》、《对于公开刊行公司债券决策的议案》、  《对于提请激动大会授权公司董事会在相关法律法则则程界限内全权办理本次刊行  公司债券关系事宜的议案》、《对于提请激动大会授权公司董事会在出现量度不成  按期偿付债券本息或者到期未能按期偿付债券本息时接纳相应纪律的议案》，应允  公司公开刊行限制不超过东说念主民币6亿元（含6亿元），期限不超过5年（含5年）的公  司债券，可一次或分期刊行，召募资金用途拟用于偿还有息债务、补充流动资金及  名目成立等，董事会应允将上述议案提交刊行东说念主2018年第三次临时激动大会审议。     经中国证监会“证监许可〔2019〕709号”文献核准，刊行东说念主将在中国境内面向  及格投资者公开刊行不超过6亿元（含6亿元）公司债券。    二、债券基本要求 司债券（用于“一带一齐”）（第一期）（交往所简称“20北新R1”/交往所代码 “149213”）。 权和投资者回售选择权。 单利按年计息，不计复利。 利息随本金全部支付。 向及格机构投资者询价配售的面容，网下申购由刊行东说念主与主承销商（簿记处置东说念主） 凭据询价簿记情况进行配售，本期债券不向公司原激动优先配售。 的信用品级为AA。陆续评级将在本期债券灵验存续时间对刊行东说念主进行如期追踪评 级以及不如期追踪评级。                 第二章   受托处置东说念主履职情况   中国星河证券股份有限公司行为“20北新R1”的债券受托处置东说念主，已凭据关系法律、 法则和司法的章程以及《新疆北新路桥集团股份有限公司2019年面向及格投资者公开 刊行公司债券债券受托处置条约》（以下简称“《债券受托处置条约》”）的商定制定 受托处置业务里面操作司法，明确履行受托处置事务的面容和方式，对刊行东说念主履行 《召募讲解书》及《债券受托处置条约》约界说务的情况进行了持续追踪和监督。 查了解，同期受托处置东说念左右续督导刊行东说念主履行信息露馅义务。 国星河证券股份有限公司对于新疆北新路桥集团股份有限公司变更管帐师事务所的临 时受托处置事务汇报》。   要而论之，受托处置东说念主较好地履行了使命，为保护“20北新R1”投资者的利益发达了 积极作用。   中国星河证券磋磨面容：   磋磨东说念主：张帆   磋磨电话：010-80927272   磋磨地址：北京市丰台区西营街8号院1号楼青海金融大厦               第三章   刊行东说念主2024年度诡计和财务现象   一、刊行东说念主基本情况   中语称号：新疆北新路桥集团股份有限公司   中语简称：北新路桥   法定代表东说念主：张斌   树立日历：2001年8月7日   注册本钱：1,268,291,582元东说念主民币   长入社会信用代码：916500009287328820   住所：新疆乌鲁木都高新时间产业开发区高新街217号盈科广场A座16-17层   邮编：830011   信息露馅事务认真东说念主：顾建民   信息露馅事务认真东说念主磋磨电话：0991-6557799   诡计界限：成立工程施工；公路处置与养护；成立工程想象；说念路货色运载（不 含危境货色）；国际说念路货色运载。（照章须经批准的名目，经关系部门批准后方可 开展诡计行为，具体诡计名目以关系部门批准文献简略可证件为准）一般名目：新兴 动力时间研发；风电场关系系统研发；风力发电时间做事；太阳能发电时间做事；新 动力原动开拓制造；新材料时间研发；工程和时间沟通和磨砺发展；光伏开拓及元器 件销售；机械开拓租借；建筑材料销售；对外承包工程。（除照章须经批准的名目外， 凭贸易派司照章自主开展诡计行为）。   二、刊行东说念主2024年度诡计情况 上市公司激动的净利润-4.23亿元。从业务组成来看，刊行东说念主收入仍主要来自工程收入， 度，刊行东说念主全集团中标名目91项，金额201.95亿元，较客岁同期减少9.64%。在建筑 业市集行情合座下行趋势下，市集承揽金额踏确实“两百亿”以上。刊行东说念主继承“3+3+N” 的市集发展理念，以区域化处置为准则，市集周调会为妙技。相执守住疆内市集、发 展疆外市集、拓展国外市集，同期抢持市集机遇。                 刊行东说念主2024年贸易收入结构情况表                                        单元：亿元、%           名目                 金额              占比         工程板块                       92.96             91.00        商品销售板块                       0.17              0.17       房地产销售板块                       0.19              0.19      高速公路收费板块                       5.71              5.59         租借板块                        0.54              0.53        劳务分包板块                       0.80              0.78          其他                         1.26              1.23       主贸易务收入                      101.63             99.49       其他业务收入                        0.52              0.51        贸易总收入                      102.15            100.00    三、刊行东说念主2024年度财务现象    永拓管帐师事务所（迥殊粗拙合资）已对刊行东说念主2024年12月31日的归拢及母公 司钞票欠债表、2024年度的归拢及母公司利润表、归拢及母公司现款流量表、归拢 及母公司通盘者职权变动表以及财务报表附注进行了审计，并出具了永证审字（2025） 第110011号尺度无保寄望见的审计汇报。    （一）刊行东说念主主要管帐数据及财务宗旨                                              单元：亿元            名目         2024 年末/度     2023 年末/度       同比变动 总钞票                          563.93        542.35       3.98% 包摄于母公司激动的净钞票                  30.17         34.47     -12.47% 贸易收入                         102.15         84.87      20.37% 包摄于母公司激动的净利润                  -4.23          0.32   -1412.27% 息税折旧摊销前利润（EBITDA）             11.47         13.60     -15.68% 诡计行为产生的现款流量净额                 -1.59          5.79    -127.45% 投资行为产生的现款流量净额                -12.45         -8.18     -52.31% 筹资行为产生的现款流量净额                  6.92          9.47     -27.00% 期末现款及现款等价物余额                  28.10         35.23     -20.24% 流动比率（倍）                        1.00          1.00            - 速动比率（倍）                        0.83          0.85      -2.35% 钞票欠债率（%）                      90.80         89.65       1.28% EBITDA 全部债务比（%）                2.71          3.72      -1.01% 利息保险倍数（倍）                      0.66          1.08     -38.98% 现款利息保险倍数（倍）                   -0.08          0.72    -111.04% EBITDA 利息保险倍数（倍）               0.88          1.46     -38.60% 贷款偿还率（%）                     100.00        100.00            - 利息偿付率（%）                     100.00        100.00            -    注：刊行东说念主主要管帐数据及财务宗旨均开端于上市公司年度汇报      （二）刊行东说念主主要管帐数据及财务宗旨同比变动超过30%的原因讲解           名目          同比变动            变动原因讲解                                 主要系新建高速公路进入运营期，凭据行业  包摄于母公司激动的净利润         -1412.27%                                 特色在运营初期属于收费栽种期，出现运营                                   赔本所致                                   主要系本期阿阿高速公路名目、巫山县东说念主民                                   病院、昆明充电桩等名目支付业主现款保证 诡计行为产生的现款流量净额      -127.45%                                   金较多；以及部分名目业主资金支付滞后所                                   致                                   主要系本期宿固名目、钱双名目等PPP名目工 投资行为产生的现款流量净额       -52.31%                                   程成立资金插足同比加多导致                                   主要系当期偿还债务本息、支付融资保证金 利息保险倍数（倍）           -38.98%                                   及融资手续费较上年增多所致                                   主要系新建高速公路进入运营期，凭据行业 现款利息保险倍数（倍）        -111.04%       特色在运营初期属于收费栽种期，出现运营                                   赔本所致                                   主要系新建高速公路进入运营期，凭据行业 EBITDA 利息保险倍数（倍）    -38.60%       特色在运营初期属于收费栽种期，出现运营                                   赔本所致     第四章   刊行东说念主召募资金使用情况及专项账户运作情况   一、公司债券召募资金使用情况及专项账户运作情况   经中国证监会“证监许可〔2019〕709号”文献核准，刊行东说念主将在中国境内面 向及格投资者公开刊行不超过6亿元（含6亿元）公司债券。   刊行东说念主为本次债券在兴业银行和中信银行开设召募资金专项账户，特意用于 召募资金的禁受、存储与划转。开户行和账户如下：   兴业银行乌鲁木都分行贸易部：512010100100992704；   中信银行乌鲁木都分行贸易部：8113701013200133039。   自“20北新R1”刊行以来，此账户运作宽敞，刊行东说念主严格按照召募讲解书的约 定安排使用召募资金，实行专款专用，并由监管银行认真监督刊行东说念主按照召募说 明书商定的用途进讹诈用。   二、对刊行东说念主召募资金使用情况的核查情况   本期债券的刊行总和为3亿元，适度本汇报出具日，刊行东说念主本期公司债券召募 资金已全部按《新疆北新路桥集团股份有限公司2020年面向及格投资者公开刊行公 司债券（用于“一带一齐”）（第一期）召募讲解书》（以下简称“《召募讲解书》”） 露馅的用途使用完毕。                                            单元：亿元                                           汇报期内是否存              发                      汇报期内募 在变更召募资金              行   召募资金使用     未使用召募资金                                     集资金是否 用途情形，如    债券称号      规    情况讲解      余额（适度本报                                     与召募讲解 有，请讲解变更              模               告出具日）                                     书商定一致    方式 新疆北新路桥集团股份有     按召募讲解书 限公司2020年面向及格投   商定全部用于 资者公开刊行公司债券 3.00 偿还“一带一齐”       0.00    是     否 （用于“一带一齐”）（第    名目金融机构      一期）           借债    第五章   表里部增信纪律、偿债保险纪律紧要变化情况 第六章 刊行东说念主偿债保险纪律的实施情况以及公司债券的本息偿付情况  一、刊行东说念主偿债保险纪律的实施情况  二、公司债券的本息偿付情况          投资者妥贴                            汇报期内附权条 债券简称                还本付息面容       付息兑付情况          性安排                               款实施情况                  本期债券按年付息、到期一次                                  于2024年8月25 汇报期内无关系情                                    日付息         况                后一期利息随本金全部支付 第七章 刊行东说念主在召募讲解书商定的其他义务的实施情况（如有）  无。           第八章   债券持有东说念主会议召开情况              第九章 刊行东说念主偿债才智和意愿分析   一、刊行东说念主偿债意愿分析   适度本汇报出具之日，“20 北新 R1”均按期足额支付当期利息。刊行东说念主未出现兑付 兑息失约的情况，偿债意愿宽敞。   二、刊行东说念主偿债才智分析                  刊行东说念主近两年主要偿债才智宗旨表         名目           2024 年（末）        2023 年（末）     同比变动       流动比率（倍）                  1.00          1.00           -       速动比率（倍）                  0.83          0.85      -2.35%       钞票欠债率（%）                90.80         89.65      1.28%  EBITDA 利息保险倍数（倍）              0.88          1.46     -38.60%   从短期宗旨来看，适度 2024 年末，刊行东说念主流动比率和速动比率分裂为 1.00 和   从恒久宗旨来看，适度 2024 年末，刊行东说念主钞票欠债率为 90.80%，较上年末略有 高潮。   从 EBITDA 利息保险倍数来看，适度 2024 年末，刊行东说念主利息保险倍数为 0.88， 较上年变动-38.60%，下落较大主要系新建高速公路进入运营期，凭据行业特色在运营 初期属于收费栽种期，出现运营赔本所致。   综上汇报期内，刊行东说念主由于行业脾气诡计功绩有所下落，但偿债才智总体督察正 常，受托处置东说念主将持续存眷刊行东说念主盈利才智及偿债才智变化情况。 第十章 与刊行东说念主偿债才智和增信纪律相关的其他情况及受托处置东说念主接纳                 的应答纪律 券将持续存眷刊行东说念主关系情况，督促刊行东说念主按时完成露馅义务并按召募讲解书商定采 取相应纪律。           第十一章   公司债券追踪评级情况   一、追踪评级安排   凭据监管部门和陆续信用评级有限公司（陆续评级）对追踪评级的相关要求， 陆续评级将在本次（期）债券存续期内，在每年新疆北新路桥集团股份有限公司 年报公告后的两个月内，且不晚于每一个管帐年度完结之日起六个月内进行一次 如期追踪评级，并在本次（期）债券存续期内凭据相关情况进行不如期追踪评级。   新疆北新路桥集团股份有限公司应按陆续评级追踪评级而已清单的要求，提 供相关财务汇报以偏激他关系而已。新疆北新路桥集团股份有限公司如发生紧要 变化，或发生可能对信用品级产生较大影响的紧要事件，应实时奉告陆续评级并 提供相关而已。   陆续评级将密切存眷新疆北新路桥集团股份有限公司的关系现象，如发现新 疆北新路桥集团股份有限公司或本次（期）债券关系身分出现紧要变化，或发现 其存在或出现可能对信用品级产生较大影响的紧要事件时，陆续评级将落实相关 情况并实时评估其对信用品级产生的影响，据以证据或调养本次（期）债券的信 用品级。   如新疆北新路桥集团股份有限公司不成实时提供上述追踪评级而已及情况， 陆续评级将凭据相关情况进行分析并调养信用品级，必要时，可公布信用品级暂 时失效，直至新疆北新路桥集团股份有限公司提供关系而已。   陆续评级对本次（期）债券的追踪评级汇报将在本公司网站和交往所网站公 告，且在交往所网站公告的时候不晚于在本公司网站、其他交往场面、媒体或者 其他场地公开露馅的时候；同期，追踪评级汇报将报送新疆北新路桥集团股份有 限公司、监管部门等。   二、追踪评级汇报情况   （一）如期追踪评级情况   凭据陆续评级于2024年6月19日公告的《新疆北新路桥集团股份有限公司 “20北新R1”债项追踪评级着力为AA，评级瞻望为踏实。   凭据陆续评级于2025年6月23日公告的《新疆北新路桥集团股份有限公司 “20北新R1”债项追踪评级着力为AA，评级瞻望为踏实。   （二）不如期追踪评级情况   无。   （三）其他   陆续资信评估股份有限公司于2025年1月27日发布《陆续资信评估股份有限 公司对于新疆北新路桥集团股份有限公司2024年度功绩预报的存眷公告》，关 注刊行东说念主2024年量度赔本情况。轮廓评估，陆续资信决定督察公司主体恒久信 用品级为AA，督察上述债项信用品级为AA，评级瞻望为踏实。    第十二章 认真处理与公司债券关系事务专东说念主的变动情况  自“20北新R1”刊行后至本汇报出具日，“20北新R1”的受托处置东说念主、资信评级 机构均未发生变化。刊行东说念主认真处理与公司债券关系事务的专东说念主未发生变动。         第十三章    对债券持有东说念主职权有紧要影响的其他事项      一、对外担保情况      汇报期末，刊行东说念主尚未履行及未履行完毕的对外担保余额为0亿元。      二、波及的未决诉讼或仲裁事项      汇报期内，刊行东说念主不存在新增争议金额占刊行东说念主汇报期末经审计净钞票1%以 上的紧要诉讼、仲裁事项。      三、发生《受托处置条约》商定及关系章程情形的情况 形的情况如下： 序号               事项                 有/无                                   有，变更管帐师                                     事务所      刊行东说念主三分之一以上董事、三分之二以上监事、董事长、总      司理或具有同等使命的东说念主员发生变动      刊行东说念主法定代表东说念主、董事长、总司理或具有同等使命的东说念主员      无法履讹诈命      刊行东说念主发生紧要钞票典质、质押、出售、转让、报废、无偿      划转以及紧要投资行径或紧要钞票重组      刊行东说念主或其债券信用评级发生变化，或者本期债券担保情况      发生变更      刊行东说念主一次承担他东说念主债务超过上年末净钞票百分之十，或者      新增借债、对外提供担保超过上年末净钞票的百分之二十      刊行东说念主涉嫌罪犯违章被有权机关拜谒，受到刑事处罚、紧要      关的责罚，或者存在严重失信行径      刊行东说念主法定代表东说念主、控股激动、推行适度东说念主、董事、监事、      施，或者存在严重失信行径      刊行东说念主出现可能影响其偿债才智的钞票被查封、扣押或冻结      的情况      刊行东说念主分派股利，作出减资、归拢、分立、完了及苦求歇业      的决定，或者被托管、照章进入歇业方式、被责令关闭      四、其他紧要事项      本汇报期内，刊行东说念主无其他紧要事项。      （以下无正文）   （本页无正文，为《新疆北新路桥集团股份有限公司公司债券受托处置事 务汇报（2024 年度）》之盖印页）                      受托处置东说念主：中国星河证券股份有限公司                                   年   月   日